전 세계에서 가장 많은 자금을 운용하는 블랙록은 세계 1위 자산운용사입니다. 세계적인 기업 애플, 마이크로소프트, 아마존, 한국의 1등 기업 삼성전자 등 세계 주요 기업의 5%대 지분을 소유한 주주입니다. 그렇기 때문에 블랙록은 세계적인 기업들에게 막대한 영향력을 행사할 수 있으며 동시에 세상이 돌아가는 방식에 막강한 파워를 행사할 수 있습니다. 특히 블랙록의 CEO 래리 핑크의 한 마디가 금융업계에서는 현재 미국 대통령 보다 강하다는 말이 나올 정도입니다. 전 세계 금융계의 큰손이자 최대 비트코인 보유기업인 블랙록에 대해 알아보는 시간을 갖겠습니다.
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공부내용
기업개요
사업내용
매출액과 영업이익
주가현황
배당
장점과 리스크
마무리
기업개요
블랙록은 개인은 물론 전 세계 기관 투자 관리 그리고 1 경이 훌쩍 넘는 자금을 운용하는 미국의 다국적 투자 관리 회사입니다. 블랙록은 30개 국가에서 고객서비스를 제공하고 있으며 서울을 포함하여 세계 여러 도시 100개 이상의 지점을 두고 있습니다. 지금의 블랙록을 있게 한 CEO 래리 핑크(Larry D. Fink)의 회사 설립 과정을 살펴보면 중요한 사건이 있습니다. 이 금융계 거물은 31세의 젊은 나이에 First Boston이라는 투자회사에 채권 부서를 이끌며 최연소 임원이 될 정도로 실적이 뛰어났습니다. 하지만 금리하락을 예상하지 못한 래리 핑크는 큰 규모의 투자를 진행해 1억 달러(1390억 원)의 손실을 입으며 회사를 그만두게 되는 사건이 발생합니다. 이 사건으로 위험 관리에 대한 중요성을 절실히 깨닫고 래리 핑크는 금리 변동과 같은 변수와 리스크를 예측하는 관리 시스템을 만들고자 결심합니다. 1988년 세계 최대 사모펀드 회사인 블랙스톤(BlackStone)에서 투자를 받아서 한 부서를 만들고 사업을 시작합니다. 5년 후 그룹의 자산을 78배로 급성장시킵니다. 하지만 회사 지분과 보상을 문제로 래리 핑크는 블랙스톤에서 나오게 되고 블랙록(BlackRock)을 설립하여 1999년 뉴욕증권 거래소에 주당 14 달러로 상장시킵니다. 2009년에는 현재 iShares라는 세계 최대 규모의 ETF를 보유했던 바클레이 글로벌 인베스터스(Barclasy Global Investors)를 135억 달러에 인수하면서 세계 4위였던 블랙록이 1위 자산 운용사로 자리를 하게 됩니다. 이처럼 블랙록은 적극적인 투자와 인수 그리고 리스크 관리 기술로 금융계 세계 1위 자리에 우뚝 섭니다. 블랙록의 티커는 BLK로 금융 섹터이며 시가 총액은 약 176조입니다.
사업개요
블랙록은 개인과 기관의 투자를 관리해 주는 자산 운용사로 전 세계적으로 수조 달러의 자산을 관리하고 있습니다. 블랙록이 제공하는 다양한 투자 관리 서비스로는 투자운용, 위험관리, 기술 서비스 그리고 재무 자문으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 투자운용의 대표적인 상품으로는 블랙록의 대장이라 불리는 iShares(아이세어즈)로 400개 이상의 ETF(상장지수펀드) 상품을 취급하고 있습니다. 블랙록의 가장 큰 강점은 리스크 관리를 가장 중요하게 생각한다는 것입니다. ETF는 다양한 종목에 분산 투자를 가능하게 함으로 리스크를 줄일 수 있는 투자 방식으로 블랙록이 추구하는 상품입니다. 그리고 블랙록은 개인 자산가는 물론 대규모 기관 투자까지 다양한 고객을 위한 다양한 상품을 보유하고 있습니다. 주식, 채권, 뮤추얼펀드, 폐쇄형 펀드뿐만 아니라 대체 투자 상품인 부동산, 인프라 투자, 사모펀드를 포함한 다양한 포트폴리오를 제공합니다. 두 번째로 기관 투자자와 기업 및 정부에 위험 관리 솔루션을 제공하여 위험을 관리하고 투자 성과를 개선하도록 돕습니다. 블랙록을 세계 최고로 만든 일등공신이 있는데 그것은 바로 리스크 관리 플랫폼인 알라딘(Aladdin)입니다. 알라딘은 엔지니어, 수학자, 분석가, 프로그래머로 구성된 팀이 만든 5000여 대의 컴퓨터가 24시간 내내 풀가동하며 매일 수백만건의 거래를 모니터링하고 학습해 미래를 예측합니다. 아주 작은 경제 변화도 감지하여 금융시장의 변화를 예측하여 글로벌 위기 시나리오를 테스트하므로 철저하게 위기관리를 해주는 것으로 유명한 기업입니다. 알라딘은 주요 은행 및 투자 펀드, 17000명 이상의 트레이더, ETF의 절반, 채권시장의 17% 그리고 글로벌 주식시장의 10% 등 알라딘이 모두 통제하고 있습니다. 마지막으로 블랙록은 기관 및 개인 고객에게 재무 자문 서비스를 제공하여 투자 전략을 개발하고 포트폴리오를 관리하도록 돕습니다. 블랙록은 금융계를 이끈다고 해도 지나침이 없습니다. 그 증거는 올해 초 미국 증권거래위원(SEC)에서 비트코인 현물 ETF를 공식 자산으로 인정받았으며 뒤를 이어 타 자산운용사들도 잇따라 암호화폐 ETF를 출시를 서두르고 있습니다. 비트코인 현물 ETF인 IBIT를 출시하면서 역사상 가장 빠르게 성장하는 ETF라고 래리 핑크는 밝혔습니다. 또한 투자도 활발히 진행하는데 올해 말 125억 달러 규모의 글로벌 인프라 파트너스(Global Infrastructure Partners)와 32억 달러의 정보 데이터 회사인 프리킨(Preqin)의 대규모 인수 마무리로 사모펀드 시장에서의 역량을 크게 강화하고 있다고 밝혔습니다.
매출과 영업이익
블랙록의 10년 재무지표에서 볼 수 있지만 매출은 꾸준한 성장을 했으며 수익성은 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 블랙록은 자산운용 업계에서 최고의 시장점유율을 보유하고 있으며 전 세계 자산의 약 8%를 관리하고 있습니다. 이 회사는 약 1.5 경원이 육박한 경이로운 규모의 자산을 운용하고 있습니다. 그리고 미국에서 40% 이상의 사장 점유율을 차지하는 ETF 시장의 선두주자입니다. 올해 2분기 실적 기준으로 매출은 48억 1000만 달러로 전년 동기 대비 8% 증가, 순이익은 15억 달러로 전년 동기 대비 9%를 달러를 달성하였습니다. 주당순이익(EPS)은 10.36 달러로 시장 예상치보다 3.99% 높게 작년 동기 대비 10% 상승 기록하였습니다. 블랙록에서 가장 중요한 지표인 AUM(총 운용자산)은 1390억 달러가 유입하여 10.6조 달러(약 1경 3780조 원)로 사상 최대를 기록했습니다.
주가현황
2분기 호실적발표로 현재 주가는 853 달러로 고점을 계속 갱신하고 있습니다. 1년의 주가 흐름을 보면 최고점은 855.32 달러이며 최저점은 596.18 달러입니다. 연초 대비 5%의 상승 작년 대비 15%의 상승을 기록하고 있습니다. 5년간 주가 평균 수익률은 10%대로 우상향 하는 모습을 보여주고 있습니다. 전문가들의 평균 목표가격은 920.20 달러로 7% 대의 상승여력이 있으며 매수 13명 홀드 3명 그리고 매도는 없습니다. 하지만 개인적으로 최근 주가 상승으로 매수하기에 지금은 높은 금액대가 아닌가 생각이 듭니다.
배당
연 배당률: 2.38%
주당 배당금: $ 20.40 ($ 5.10)
배당증가년수: 15년
5년 배당 성장률: 9.45%
배당성향: 49.58%
배당일(분기): 3월, 6월, 9월, 12월
블랙록의 연 배당률은 2.38%로 주당 20.40 달러를 지급합니다. 3월, 6월, 9월, 12월에 나뉘어 일 년에 총 4번 주당 5.10 달러를 주주에게 환원합니다. 블랙록은 이번 2분기 5억 달러(약 6500억) 자사주 매입을 했으며 끊임없이 자사주 매입을 하며 발행 주식 수는 감소하고 있습니다. 15년 연속 배당률을 늘려왔으며 배당성향은 49.58%로 주주환원에 진심인 모습을 보이고 있습니다.
장점과 리스크
장점
블랙록의 가장 큰 장점은 세계적인 규모의 자산운용사라는 것입니다. 이런 입지를 가진 기업은 시장변동성에 상대적으로 잘 대비하는 안정적인 기업이며 투자자들에게 꾸준하게 수익을 줄 수 있다는 신뢰를 갖고 있습니다. 그리고 이런 입지를 다질 수 있던 것은 바로 금융계의 거물 래리 핑크가 블랙록의 설립자이자 CEO이기 때문입니다. 그의 경력과 유능한 리더십이 있었기에 블랙록이 세계 1등 자산 관리회사로 성장할 수 있었습니다. 앞으로도 끊임없는 혁신적인 기술력과 투자로 금융계 독보적인 자리를 계속 유지할 수 있을 거라 생각합니다. 마지막으로는 알라딘이라는 리스크 관리 기술 플랫폼입니다. 방대하고 복잡한 시장 데이터를 분석하여 시장의 변화에 예리하게 대응하고 리스크를 관리하며 투자자들에게 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있게 도와주는 기술로 시장을 계속 선도할 것으로 보입니다.
리스크
대규모 금융 기관인 블랙록은 정부 규제 대상이며 규제 정책의 변화는 회사의 운영 및 수익성에 영향을 미칠 수밖에 없습니다. 모든 기업이 마찬가지이지만 경쟁 심화 우려 또한 있습니다. 블랙록의 경쟁사는 뱅가드로 블랙록의 운영자산과 얼마 차이가 나지 않습니다. 현재 뱅가드는 저비용 수수료를 무기로 블랙록 뒤를 바짝 따라오고 있으며 심지어는 앞선 적도 있었습니다.
마무리
고령화 시대에 65세에 은퇴하는 것은 낡은 생각이라 경고하며, 노후 자금을 위해서는 100% 주식에 투자하라고 래피 핑크는 말합니다. 그리고 비트코인을 '디지털 금'이라 칭하며 합법적인 금융자산이라 주장하는 래리 핑크는 비트코인의 급등 원인 중 하나로도 꼽힙니다. 이렇게 돈의 흐름에 명확한 자기주장과 영향력이 큰 래리 핑크가 이끌고 있는 블랙록을 잘 지켜보고 좋은 매수 타이밍을 잡으면 장기적으로 좋은 투자가 될 것으로 판단됩니다.